Poursuivant notre couverture des bénéfices du deuxième trimestre ce mois-ci, AMD est le prochain à annoncer ses bénéfices. Et, comme c’est le cas depuis la majeure partie de l’année dernière, AMD connaît une croissance explosive des revenus dans l’ensemble de l’entreprise. Les ventes de processeurs, de GPU et de semi-personnalisés sont toutes en hausse, repoussant les limites de ce que AMD peut faire au milieu de la crise actuelle des puces et poussant l’entreprise à de nouveaux niveaux de rentabilité dans le processus.

Pour le deuxième trimestre de 2021, AMD a déclaré un chiffre d’affaires de 3,85 milliards de dollars, ce qui représente un nouveau bond considérable par rapport au trimestre d’il y a un an pour AMD, lorsque la société a fait juste 1,93 milliard de dollars au cours d’un trimestre record à l’époque. Aujourd’hui, à mi-chemin de 2021, la trajectoire financière d’AMD consiste à établir (et battre) des records pour l’entreprise, comme en témoigne le bond de 99% des revenus d’une année sur l’autre – à quelques millions de moins du double de leurs revenus.

La forte augmentation des revenus d’AMD se reflète également dans les autres mesures de l’entreprise ; Parallèlement à ces revenus, le revenu net d’AMD a augmenté de 352 % en glissement annuel, atteignant désormais 710 millions de dollars. Et s’il n’y avait pas eu d’avantage fiscal exceptionnel et unique pour le quatrième trimestre 2020 d’AMD, cela aurait été le trimestre le plus rentable d’AMD à ce jour – et en fait sur une base non conforme aux PCGR. Pendant ce temps, comme on peut s’y attendre avec des revenus nets aussi élevés, la marge brute d’AMD a encore augmenté et se situe désormais à 48%, en hausse de 4 points de pourcentage par rapport au trimestre de l’année dernière et de 2 points par rapport au trimestre précédent.

Résultats financiers AMD Q2 2021 (GAAP)
T2’2021 T2’2020 T1’2021 A/A Q/Q
Revenu 3,85 G$ 1,93 milliard de dollars 3,45 milliards de dollars +99% +12%
Marge brute 48% 44% 46% +4pp +2pp
Résultat d’exploitation 831 millions de dollars 173 millions de dollars 662 millions de dollars +380% +26%
Revenu net 710 millions de dollars 157 millions de dollars 555 millions de dollars +352% +28%
Bénéfice par action 0,58 $ 0,13 $ 0,45 $ +346% +29%

En décomposant les résultats d’AMD par segment, nous commençons par Computing and Graphics, qui englobe leurs ventes de processeurs pour ordinateurs de bureau et ordinateurs portables, ainsi que leurs ventes de GPU. Cette division a enregistré un chiffre d’affaires de 2,25 milliards de dollars pour le trimestre, soit 883 millions de dollars (65 %) de plus qu’au deuxième trimestre 2020. En conséquence, le résultat d’exploitation du segment est (encore une fois) en hausse significative, passant de 200 millions de dollars il y a un an à 526 millions de dollars cette année. .

Comme toujours, AMD ne fournit pas de ventilation détaillée des informations de ce segment, mais ils ont fourni des informations sélectives sur les revenus et les prix de vente moyens (ASP). Dans l’ensemble, les ventes de processeurs clients sont restées fortes ; les ASP de CPU client sont en hausse sur une base trimestrielle et annuelle, ce qui indique qu’AMD a vendu une plus grande part de pièces haut de gamme (à marge élevée). Selon AMD, c’est le cas pour les ventes d’ordinateurs de bureau et d’ordinateurs portables, ce qui en fait le cinquième trimestre consécutif de gains de part de revenus.

Pendant ce temps, la société rapporte de bonnes nouvelles de son activité GPU. Comme pour les processeurs, les ASP pour l’activité GPU d’AMD augmentent à la fois sur une base annuelle et trimestrielle. Selon la société, cela est dû à la demande de cartes vidéo haut de gamme Radeon 6000, ainsi qu’aux ventes d’AMD Instinct (centre de données). AMD a commencé les livraisons initiales de ses premiers accélérateurs Instinct basés sur l’architecture CDNA 2 au deuxième trimestre, ouvrant ainsi la voie aux revenus des GPU du centre de données au cours du troisième trimestre.

Segments de reporting AMD Q2 2021
T2’2021 T2’2020 T1’2021

Informatique et graphisme

Revenu $2250M 1367 millions de dollars 2100 millions de dollars
Résultat d’exploitation 526 millions de dollars 200 millions de dollars 485 millions de dollars

Entreprise, embarqué et semi-personnalisé

Revenu 1600 millions de dollars 565 millions de dollars 1345 millions de dollars
Résultat d’exploitation 398 millions de dollars 33 millions de dollars 277 millions de dollars

Par la suite, le segment Enterprise, Embedded et Semi-Custom d’AMD a de nouveau connu un quart de croissance rapide, grâce au succès des processeurs EPYC d’AMD et à la demande pour les consoles de 9e génération. Ce segment de la société a enregistré 1,6 milliard de dollars de revenus, 1035 millions de dollars (183%) de plus que ce qu’ils ont généré au T2’20, et 19% avant un T1’21 déjà impressionnant. Le grand bond des revenus signifie également que le segment est encore plus dans le noir sur la base du bénéfice d’exploitation, continuant à combler l’écart avec le segment Informatique et graphiques même avec la croissance globale.

Dans l’ensemble, les deux côtés entreprise et semi-personnalisé de ce segment sont en hausse sur une base annuelle. AMD a établi un nouveau record de revenus de processeurs de serveurs ce trimestre grâce aux ventes de processeurs EPYC. Pendant ce temps, les revenus semi-personnalisés ont augmenté à la fois sur une base annuelle et trimestrielle, reflétant la demande continue pour la dernière génération de consoles.

Pour l’avenir, les attentes d’AMD pour le trimestre et pour le reste de l’année ont de nouveau été revues à la hausse. Pour le troisième trimestre, la société prévoit de générer 4,1 milliards de dollars (+/- 100 millions de dollars) de revenus, ce qui, s’il se concrétise, représentera une croissance de 46% par rapport au troisième trimestre de 2020. Pendant ce temps, la projection d’AMD pour l’année 2021 s’élève désormais à une augmentation de 60 % des revenus en glissement annuel par rapport à leurs 9,8 milliards de dollars pour l’exercice 2020, soit 10 points de pourcentage de plus que leurs prévisions à la fin du premier trimestre.

Enfin, bien qu’AMD n’ait aucune mise à jour majeure sur l’acquisition en cours de Xilinx, la société a réitéré qu’elle restait sur la bonne voie. Ce qui signifie que si tout se passe comme prévu, il fermera d’ici la fin de l’année.